Milliardenübernahme: Covestro kauft Bindemittelgeschäft von DSM
Mit der ersten großen Übernahme seit seiner Abspaltung von Bayer investiert Covestro 1,6 Mrd. EUR, um das Bindemittel- und Funktionsmaterialiengeschäft vom niederländischen DSM-Konzern zu übernehmen. DSM hat sich vor allem bei Pulverlacken, wässrigen Bindemitteln und biobasierten Technologien einen Namen gemacht.
Die Übernahme soll laut Covestro einen jährlichen Umsatz von gut einer Milliarde Euro zum Unternehmensumsatz beisteuern und den Vorsteuergewinn um über 140 Millionen Euro unterstützen.
Mit der Übernahme will Covestro sein Geschäft diversifizieren und den Umsatz des Geschäftsbereichs Coatings, Adhesives, Specialties (CAS) signifikant steigern. Nach vollständiger Integration des DSM-Bindemittelgeschäfts würde dieser bei 3,4 Mrd. EUR liegen, was etwa 40 % über dem aktuellen Niveau liegt. Der konzernweite Umsatz von Covestro liegt derzeit bei etwa 12,4 Mrd. Euro im Jahr.
DSM bringt Nachhaltigkeitstechnologien
Das Geschäft von DSM umfasst ein breites Angebot an wasserbasierten Polyacrylatbindemitteln, wässrigen Hybridtechnologien, Pulverlacken sowie auch strahlenhärtenden Bindemitteln. Mit dem Start seiner „Decovery”-Reihe hatte DSM in den letzten Jahren zudem große Ambitionen im Bereich biobasierter Bindemittel gezeigt. Ebenfalls Teil der Übernahme ist das Beschichtungsgeschäft von DSM für Glasfaserkabel und Bindemittel für den 3D-Druck.
Covestro ist Marktführer für Polyurethane und Polycarbonate. Übernahmen in diesem Segment hingegen dürften eher schwierig sein, da es fraglich ist, ob Kartellämter hier ohne Weiteres zusagen würden. Die Übernahme soll im ersten Quartal 2021 erfolgen, die komplette Integration dann bis 2025 abgeschlossen sein. Neben den Umsatzeffekten verspricht sich Covestro Synergien im Wert von etwa 120 Millionen Euro im Jahr.
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